Анализ эффективности управления денежными потоками проведен на материалах ОАО «Зирганская МТС» Мелеузовского района Республики Башкортостан. Расчет эффективности управления денежными потоками по методу И.С. Румянцева [2] производится определением его будущей рыночной стоимости компании, рассчитанной в нашем случае в размере 113723,19 тыс. руб. (таблица).
Таблица
Расчет рыночной стоимости ОАО «Зирганская МТС» за 2009-2011 гг., тыс.руб.
|
Показатели |
2009 г. |
2010 г. |
2011 г. |
|
Прибыль от реализации продукции |
15378 |
- 90878 |
10221 |
|
Амортизационные отчисления за отчетный период |
254,06 |
305,63 |
4255,39 |
|
Дисконтированный денежный поток |
15632,06 |
-90572,37 |
14476,39 |
|
Стоимость компании в прогнозном периоде |
113723,19 |
Оценка уровня эффективности денежных потоков, проведенная с помощью коэффициентов по методу Е.Е. Дороховой [1], позволил выявить, что в основном денежные средства уходят на прочие расходы и оплату труда – 537,86 % и 205,28 % соответственно. Отрицательным моментом, считаем, является отсутствие финансовых вложений. В целом наблюдается преобладание за период притока денежных средств над оттоком, что свидетельствует об достаточно эффективной работе организации по управлению денежными потоками.